25亿，IVD原料巨头拟上市

▍来源：菲鹏生物官网及招股书 / 器械之家

6月28日，因发行人已完成财务资料更新，根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第六十六条的相关规定，深交所恢复菲鹏生物股份有限公司(简称：菲鹏生物)发行上市审核。华泰联合证券为其保荐机构，拟募资25.056亿元。

 

2021年03月30日，因发行人及保荐人更新财务资料，主动申请中止发行上市审核程序，根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第六十四条的相关规定，深交所中止菲鹏生物发行上市审核。

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国内IVD平台型企业

菲鹏生物成立于2001年，是专业从事体外诊断试剂核心原材料研发、生产并为客户提供一站式解决方案的国家高新技术企业。是一家行业领先的体外诊断整体解决方案供应商，主营业务为体外诊断试剂核心原料的研发、生产和销售，并为客户提供体外诊断仪器与试剂整体解决方案。秉承“让诊断更早、更准、更便捷、更便宜”的使命，公司以持续不断的技术与产品创新为全球体外诊断行业参与者赋能，携手推动行业进步发展，共建开放、高效诊断生态。

该公司建有化学发光、酶联免疫、荧光POCT、荧光实时PCR、基因测序、免疫比浊等一系列检测平台，开发体外诊断试剂原材料产品1200多种，包括抗原、抗体、诊断酶三大类，广泛用于免疫诊断、生化诊断、分子诊断、高通量测序等平台。

菲鹏生物非常注重研发，报告期内研发人员占比约 50%，2017-2019 年研发费用占收入比分别为 24.52%、37.90%、35.92%，形成了完善的技术布局。截止到 2020年 6 月末，公司已取得的境内外授权专利 76 件，另有正在申请中的境内专利超170 件、PCT 专利申请超 50 件。公司专利申请中，发明专利占比80%以上。

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25亿将用于加强服务

根据菲鹏生物招股书披露的信息，此次拟公开发行不超过40001万股，募集资金25.06亿人民币，主要用于以下五个方面：体外诊断试剂核心原料建设项目 ，体外诊断仪器及配套试剂解决方案研发、生产项目 ，研发中心技术平台建设项目，营销网络建设项目，补充流动资金。

2020 年 11 月 27 日，公司 2020 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公 司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市募集资金投资项目及其可行性分析的议案》。根据该等议案，本次发行募集资金扣除发行费用后，将根据轻重缓急投入以下项目，合计金额约25亿。具体如下：

相关财务数据

2019 年及 2020 年归属于母公司的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为 5,942.63 万元和 63,334.00 万元，发行人最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元。

2017年-2019年及2020年上半年，公司分别营业收入总额分别为 22128.13 万元、22130.76 万元、28905.50 万元及 49498.62 万元，实现归属于母公司股东的净利润分别为8291.97万元、2460.28万元、5745.49万元及30360.46万元。公司主营业务毛利率分别为 91.33%、91.52%、92.81%、94.76%。

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三大核心业务配合，打造平台价值

在体外诊断试剂原料方面，以诊断试剂原料业务为基石，经过近二十年的发展，构建了完善的生物活性原料核心技术平台，全面覆盖免疫、分子、生化等主流原料筛选和检测平台，成为行业内技术领先的诊断原料供应商。

体外诊断仪器解决方案菲鹏布局了化学发光、高通量基因测序、POCT 分子诊断和荧光免疫等仪器平台并以开放运营的模式联结上游开发者与下游应用者，加速技术与产品的创新与迭代，以满足众多体外诊断公司和终端用户的迫切需求。公司推动第三方试剂开发团队，开发与仪器相适配的试剂，快速丰富仪器的检测项目，目前第三方试剂开发团队已启动的试剂项目 100 余种。化学发光仪器平台的开放式运营是该领域的创新性实践，将促进仪器与试剂开发者更高效地协同，加快优质诊断产品的推广普及。截至本招股说明书签署日，公司已与 30 余家客户签订了化学发光仪器合作协议，其中 10 家为长期合作客户，化学发光仪器业务进入快速发展期。

体外诊断试剂解决方案当面，为了推动行业开发效率，快速赋能下游诊断公司客户，公司持续深耕诊断试剂解决方案开发业务，依托完善的底层技术平台与多方法学检测平台，自主开发化学发光、分子诊断与生化诊断三大类试剂解决方案项目，目前开发成功的储备项目超 70 种。

公司三项业务（体外诊断试剂原料业务、体外诊断仪器解决方案、体外诊断试剂解决方案）之间形成了良好的协同配合，显著增效平台价值：原料是试剂的“芯”，公司深厚的原料开发经验与丰富的原料项目储备，为试剂开发提供了坚实基础，促进试剂开发效率提升；同时，试剂开发过程中，对原料进行筛选与适配，成熟的试剂项目将同步带动原料需求。公司化学发光仪器与化学发光试剂具有良好的适配性，可实现联动销售。公司向第三方试剂开发团队供应化学发光仪器，第三方独立开发者基于公司仪器平台成功开发试剂后亦将带动原料需求。同时，第三方独立开发者良好的应用体验和信任，将进一步促进公司仪器和原料销售。

面对新冠检测试剂的大量需求，菲鹏生物的业绩飞涨。2017-2020年上半年，菲鹏生物的营业收入分别为2.21亿元、2.21亿元、2.89亿元和4.95亿元。

2017-2019 年度，公司收入较为稳定，以体外诊断试剂原料销售为主，占比均超过 97%；2020 年 1-6 月，公司仪器及试剂半成品收入大幅增长，占比提升较快，一方面是因为新冠疫情爆发，试剂半成品需求较大，销量和收入大幅增长；另一方面是因为公司全自动化学发光免疫分析系统开始量产销售，仪器收入有所增长。

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随着国家逐步实施“健康中国2030”战略，“早诊断、早治疗、早康复、实现全民健康”理念的不断强化；加上2020年的疫情来袭，人们对诊断的需求，对准确性高使用便捷的仪器的需求也不断提高。在“后疫情时代”菲鹏生物高度重视研发，或将在下一阶段迎来快速发展。

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