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各位股东,大家晚上(早上)好,今天2022年8月31日,刚跟燃石CEO汉雨生、COO Dr. Shannon Chuai,CFO Leo开完会(就是了个电话会,吹下牛),第一时间跟大家解析下2022燃石Q2财报的几个关键问题。那就是:
现在、疫情和未来。
原创不易,感谢打赏、点赞、转发、在看,么么哒~
现在-营收/烧钱速度
根据其公布的数据,燃石表示截至2022年6月,账上还有11.5亿人民币的现金和投资品,二季度营收1.308亿元人民币,亏损2.655亿,比上一季度2.628亿略高一丢丢。粗略计算,一天烧掉290万,大概还能烧1年左右。
大家注意上面表中R&D的费用与上个季度相比大幅减少了23%,这是什么原因呢?燃石说主要是因为砍掉了一些研发项目,业界传闻,相关的人员也做了缩减,但是不包熟。
那么是不是一无是处了呢?也并不是。
亮点1:对比第一季度其Q2的中心实验室检测数量还是有提高的,要知道2022年的Q2(4-6月)可是有两个月上海几乎为0的情况下做到正增长的(稍后咱们还会看到疫情的影响)。
亮点2:入院的渠道看起来还是在正增长的,这一点可以持续给燃石提供稳定的现金流。
亮点3:pharma业务的强劲增长,可以看到本季度营收同比2021Q2其营收甚至实现了正增长,其主要的增长源就是pharma业务,在Q2实现了1300万人民的营收增加,达到166.6%的同比增长。
但是需要注意的一点是,上一季度可是302.7%的增长哦。
从合同金额来看,2021年金额是差不多2020年的6倍,看起来pharma对燃石的服务水平还是有比较高的认可度的。2022H1已经差不多完成了2021全年的9成,虽然很可能面对其他公司的后续竞争压力,仍然值得期待。
疫情-影响和恢复情况
主要是指上海。
从检测总量上来看,Q1出现了正增长,直到Q2出现了变数。
Q2最大的变量就是上海的疫情。实话实说,我都忘了上海的疫情啥时候开始的了,印象中是三月的中下旬,而燃石给出的数据是5/6/7三个月受到影响,增长均为负数。这让我有点意外,难道4月北京增长强劲?
不过,有一点是可以确定的,北京上海的业务量对燃石来说至关重要,足以产生改变整体格局的影响。所以朋友们,北京上海是兵家必争之地啊。
另外,可以看出由于MRD产品的增长还处在平稳爬坡阶段,单列出来足以说明燃石对其重视,可以看作是目前市场重点。
未来-发展重点、研发进度
从公布的slides来看,燃石选择target三个大的方向:1、早筛;2、MRD;3、药厂爸爸。
下面咱们逐个拆解。
早筛部分
产品布局:
形成6癌种(肺癌、结直肠癌、肝癌、卵巢癌、胰腺癌、食管癌)研发完成待商用验证、9癌种(+胃癌、胆管癌、头颈癌)研发中,最终实现22癌种的BR-22(产品代号)产品,企图覆盖中国88%的告发癌种,已经开始临床研究入组了。
临床投入:
我们汇总下目前提到的这3个产品的临床情况,总计入组超4万人,嗯,这很有护城河的赶脚。
其他优势:
当然这还不算完,还有这个:
不多说了,相信咱们的股东自己能够体会。
那么商业化方面,可以看出燃石尚未建立与医院的健壮性连接,只是处于working阶段。
2、MRD
产品布局:
肺癌MRD产品已经2022年3月投入市场,检测下限万分之4计划从肺癌扩展到CRC和其他肿瘤,
临床投入:
目前已经启动了多个项目,涉及临床参与患者约2200人。
其他优势:
增长迅速,两位数的营收增长;进入壁垒高,燃石采用的是个性化订制策略,门槛高于固定panel。
Pharma部分咱们前面都有谈过不再赘述。
总结
让我们总结下燃石的2022第二季度成绩单:
MRD增长强劲,大约两位数的增长;
Pharma业务增长拔群,三位数增长;
疫情影响巨大,拉低了营收;
每天烧钱近300万,不出意外至少还能烧1年;
未来增长靠MRD(已商业化)、Pharma(已商业化)、早筛(研发烧钱中)三驾马车。
当然这里面的隐藏策略是大佬绑定法,放张图大家感受下。
好啦,今天分享就到这里,希望能给大家带来点用处。
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