仅一款产品，没有一张注册证。这家医疗公司IPO估值147亿

这是医业观察公众号的第1175-3期文章

Cue Health 成立于 2010 年，当时名为 Ruubix，并于 2014 年更名为 Cue。它的COVID-19检测试剂盒，是该公司的第一款商用的诊断测试，获得了FDA的EUA批准，并且是第一个无需处方的家庭自检的分子测试。

Cue的新冠核酸检测可以在20分钟内完成，并将结果直接发送到智能手机或其他移动设备上的Cue Health App。但是除此之外，暂无其它产品上市。

Cue 还有处于开发阶段的五个产品：甲型/乙型流感、呼吸道合胞病毒、生育能力、怀孕和炎症。Cue 在其提交的文件中表示，预计将在 2022 年下半年开始提交这些测试的 FDA 注册或授权。

2021年截至 6 月 30 日的六个月中，Cue 的总收入为 2.02 亿美元，净收入为 3280 万美元。 该公司招股书中表示，今年前六个月，该公司拥有现金、现金等价物和受限现金 2.523 亿美元。 

根据数据提供商 PitchBook 的数据，在 2020 年 6 月的一轮融资后，Cue Health 的估值为 4.5 亿美元。纳斯达克的市盈率一般是30-40倍。

假设Cue Health 2021全年的净收入可以达到3280*2=6560万美元。根据市值=市盈率*净利润 粗暴的计算一下它的估值，6550*35=229660万美元。也就是接近23亿美元，换成人民币市值，就是147亿！

科华生物最近市值如下，姑且当它70亿吧。

只有一个平台，只有一个产品有EUA，一旦IPO，市值超2个科华！说明资本市场对于便携式POCT的认可，对家庭自检蓝海的高预期！如今国内连化学发光都开始集采，小企业想在IVD杀出一条路，创新是唯一出路！像Cue，哪怕只有一个平台，一个产品，同样可以做成超级生意。

全套试剂分两个部分

• 可以持续使用便携设备，掌心大小

• 一次性的试剂卡及采样棒

采样棒中间的轴可以拉伸，这样可以针对不同样本取样，比如咽喉。

301蓝色箭头是采样棒插入试剂的地方。

317样本处理仓可以预先放置液体，磁珠，或各种试剂。

318清洗仓放置反应通道清洗液

319底物仓放置可以被酶催化发生氧化还原反应的底物

1. 当采样管将样本送至样本处理仓，样本，液体，还有试剂微球混合。

2. 样本处理仓下的超声元件启动，对样本和样本处理液进行混匀，并发生反应。超声元件还可以提供能量使溶液升温，进行核酸常温扩增。

• 如果是免疫诊断，发生抗原抗体的反应，标记了酶的二抗和靶标被捕获到磁珠上。

• 如果是核酸诊断，发生核酸扩增，然后和磁珠上偶联的核酸发生杂交，标记了酶的探针和扩增的核酸被捕获到磁珠上。

• 总之就是形成了磁珠-靶标复合物-酶的结构

3. 样本处理仓通过一个可以被加热打开的出口与分析通道相连。反应物进入分析通道

反应通道中工作电极区域的磁场启动，磁珠被截留在检测区

4. 通道加热模块启动，熔解可变性试剂封闭样本处理仓

5. 清洗仓的出口通过加热熔解，清洗液流出，冲刷反应通道，将游离的酶清洗出反应通道。

6. 底物仓的出口通过加热溶解，底物流出，在反应通道被酶催化，形成的电信号，被检测到。