又有两家张江企业冲刺IPO！芯导科技科创板获问询、Soul拟纳斯达克上市

芯导科技科创板申请已获问询

5月11日，上海芯导电子科技股份有限公司（以下简称芯导科技）的科创板IPO申请已获问询，股票代码为“A04714”。

上海芯导电子科技有限公司（Prisemi）是一家专注于高品质、高性能的模拟集成电路和功率器件研发及销售的芯片企业，总部位于上海张江高科技园区。 

芯导电子自成立以来一直保持快速发展的势头，自主品牌“芯导”“Prisemi”已经在全球主要国家和地区成功注册商标。 芯导电子一直以用户需求为核心，在深耕国内市场的同时，积极拓展海外市场，目前产品已远销欧美日韩及东南亚等国家与地区，在智能终端、网络通信、安防工控、汽车电子、智能家居、照明等应用领域具有卓越的产品及整体方案优势。 

5G崛起带动功率半导体需求增加

招股书显示，芯导科技成立于2009年，主营业务为功率半导体的研发与销售，产品包括功率器件和功率 IC 两大类（营收占比分别为95%和5%），应用于消费类电子、网络通讯、安防、工业等领域，尤其是专注于智能手机、平板电脑、可穿戴设备等消费电子领域。 

芯导科技所属的功率半导体行业具有产品升级换代相对较快的特点。随着国内5G、物联网和人工智能技术的不断发展，功率半导体产品的应用领域和市场空间在不断扩大。

财务上，公司于2018-2020年度分别实现营收2.94亿元、2.80亿元和 3.68亿元；同期归母净利润分别为 4967.23 万元、4809.33 万元和 7416.38 万元。

芯导科技营收构成；来源：招股书 

据悉，功率半导体器件广泛应用于电子器件中，是电能转换与电力控制的核心部件，通过对电流、电压、频率、 相位、相数等进行转换和控制，以实现整流、逆变、斩波、开关等功能。 

芯导科技的营业收入主要来自主营业务——功率器件的生产。产品主要包括瞬态电压抑制二极管（TVS）、金属-氧化物半导体场效应晶体管（MOSFET）、肖特基势垒二极管（SBD）等。2018-2020年，芯导科技功率器件的收入分别为2.87亿元、2.67亿元和3.49亿元，占总收入的比例分别为97.83%、95.31%、94.60%。

  芯导科技功率器件构成；来源：招股书 

就芯导科技而言，其核心业务板块半导体功率器件主要是TVS 管、 ESD 保护器件、三极管、稳压管、大功率低功耗 MOSFET等产品。据招股书披露，核心产品已通过小米、TCL、传音等品牌客户以及华勤、闻泰、龙旗等 ODM 客户的验证。

募投4.4亿直指“高性能”

据招股书显示，本次拟向社会公开发行股票不超过 1500 万股，不低于发行后总股本的 25%，募资金额不超过4.4亿元人民币。

募集资金总量及使用情况；来源：招股书 

据悉，本次首次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后将投资于高性能分立功率器件开发和升级、高性能数模混合电源管理芯片开发及产业化、硅基氮化镓高电子迁移率功率器件开发项目和研发中心建设项目。 

Soul向SEC提交招股书，申请在纳斯达克上市

5月11日，国内社交产品Soul正式提交IPO招股书，拟于纳斯达克上市，股票代码为“SSR”，摩根士丹利、Jefferies、美银证券、中金公司等担任此次IPO承销商。

Soul隶属于上海任意门科技有限公司，是一款基于心灵的社交App。产品通过“化学反应匹配算法”一键推荐用户可能喜欢的人，让用户通过在Soul上和聊得来的朋友沟通和交流。Soul打造了全新的线上社交网络，每天有数百万的年轻人在Soul上分享心情。

Soul此次IPO发行价区间和发行股份数暂未公布，具体融资额未确定，招股书所列1亿美元仅是例行披露的占位符，不代表实际融资额。具体数据将在更新后的红绯鱼招股书中进行披露。

从招股书披露的股权结构来看，投资人股东中腾讯持股占比最高。IPO前，Soul管理层持股达33.2%，其中张璐持股比例为32%，拥有65%投票权；腾讯全资子公司ImageFrameInvestment(HK)为最大外部股东，持股49.9%，拥有公司25.7%的投票权。IPO后，张璐与腾讯将成为最大受益人。此外，元生资本持有公司6%的股份。

图：高管与股东持股

 市场营销费用成最大支出项目

招股书显示，2019年、2020年和2021年第一季度，Soul的平均月付费用户分别为26.9万人、92.9万人和154.45万人，平均单用户付费额分别为21.9元、43.5元和48.6元，月平均付费率分别为2.3%、4.5%和4.8%。

但需注意的是，自2019年以来，Soul持续处于亏损状态。招股书数据显示，2019年与2020年，Soul分别净亏损3.00亿元与4.88亿元。2021年第一季度净亏损为3.83亿元，相比去年同期扩大624.7%。

 图：综合亏损表

成本中，市场营销费用成为最大支出项目。Soul费用支出主要分为营收成本、市场营销费用、研发费用和行政管理费用，上述数据在2020年分别为9549万、6.2亿元、1.8亿元和8962万元，分别占比为9.7%、62.9%、18.3%、9.1%。

此前Soul创始人张璐在接受媒体采访时表示，Soul商业模式的核心是盈利和用户量共增长，总的用户人群数量是有限的，只有无限地提高用户浏览、互动、发现新关系、建立新关系和维护新关系的效率，才能不断提高用户留存，让平台生态持续健康运转。他称，现阶段赚钱并非Soul最优先级目标，不代表Soul没有赚钱的能力。

社交赛道窄缝中生存

尽管微信持续占据行业领军者位置，但从垂直细分赛道切入的社交类创业公司仍前赴后继。

创立于2016年的Soul主要切入性格兴趣等细分特征，通过大数据及人工智能技术为用户推送感兴趣的人和内容，号称“不看脸只看灵魂的”的社交应用。

2019年6月，Soul因内容审核问题遭遇下架风波，同年8月28日重新上架，规定其注册用户年龄需达18岁，并针对存量青少年更新了青少年模式。Soul在招股书中表示，产品最大的风险在于能否持续付费用户的增长。若在品牌口碑、用户隐私、数据安全等方面遭遇问题，用户不能如预期增长，公司运营也会遭遇重大影响。

正式提交IPO招股书之前便有消息称，Soul计划以超过10亿美元的估值融资约2亿美元。

编辑：胡希典

来源：上海芯导电子科技招股书、上海任意门科技招股书、第一财经