4月新药投资月报：创新药领域全球投融资动向与趋势分析

近几年来，我国生物医药领域一直处在高速发展的快车道上，产业市场规模在不断扩大。据国家统计局数据显示：截至2020年末，中国生物医药行业市场规模达3.57万亿元，而预计到2022年，行业的整体市场规模将突破4万亿元。同时，随着《“十四五”生物经济发展规划》的出炉，“生物经济”的概念首次被官方提出，生物医药被列为四大重点发展领域之一，将受到政策的持续关注与扶持。

 

然而，自2021年下半年以来，资本市场开始逐渐转冷，一方面，一级市场投融资事件和融资金额都出现了明显下滑；另一方面，创新药领域IPO数量正在减少，多家企业遭遇了首日破发，生物医药领域正在进入一个新的调整周期。在下行压力下，及时感知创新药领域的前沿技术变化，发力“真创新”、解决临床未满足需求，准确把握这一领域的投融资动向成为了赛道上诸多玩家的迫切需求与难题。例如，每月创新药领域的融资事件和金额有什么变化？有什么赛道获得了大额融资？有哪些前沿技术获得了投资人的青睐？这些技术为国内市场带来哪些启示？又会对整个产业的发展带来什么样的影响？

基于此，医药魔方推出了全新的新药投资月报。魔方投融资数据团队将会持续监测全球创新药领域投融资动向，为每月的全球投融资概况做出总结。同时，通过分析海内外投融资重点事件的融资历程、前沿技术、同类技术对比、市场竞争格局、创始人团队 等信息，报告还将助力发现医药领域新的前沿技术与未来发展方向，帮助业界及时快速地获得新药投资的最新情报，把握投资市场动向，发掘潜在的机会，为企业与机构的决策提供参考。

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一、月度数据概览

受疫情反复与宏观经济环境影响，4月份创新药领域的整体融资情况尚未扭转下滑趋势。根据医药魔方PharmaInvest®数据库，2022年4月，全球创新药领域共有投融资事件77起，环比减少19%，同比减少47%，同比下滑幅度较大。融资总额约39亿美元，环比下降22%，同比下降54%，同比下降趋势十分明显。

从融资事件的分布情况来看，4月份一级市场的融资事件占比达78%，其中早期融资事件占到大多数，共28起。企业IPO数量及募资金额方面，与去年相比，今年整体呈现出明显的下降趋势。其中，4月份有6家企业完成IPO上市，数量与募资总额都与今年一季度基本保持持平。但与去年同期相比，IPO数量与募资金额都有明显下滑，其中，IPO数量同比减少57%，募资总额同比减少78%。

从技术赛道的分布来看，小分子、药物递送以及细胞疗法领域的融资事件数及融资总额在4月份均位列前茅，其中融资事件数分别达到24起、11起和8起，融资总金额分别达到12.6亿、4.7亿和5.9亿美元，三个技术领域的融资事件数占比合计达到74%，融资总额占比合计达65%，在当月融资事件中占据相当大的比重。

二级市场的行情也相对悲观。从相关指数的行情走势可看出，恒生香港上市生物科技指数（HK: HSHKBIO）已连续第10个月下跌，相较最高点已下跌近60%，近一年的指数收益率已达到-58%。

从国内融资事件的地区分布来看，北京市、江苏省和广东省的融资事件数在4月份位居前三，其中江苏省与上月相比融资事件数有明显下降。四川省、浙江省和湖北省4月份的融资总金额位居前三，分别达到1.7亿、1.5亿和1.3亿美元，其中，四川省由于海创药业的上市使得融资总金额相较3月份有了明显的增长趋势。

二、投融资重点事件

医药魔方投融资数据团队通过PharmaInvest®数据库在每月分别筛选出“早期项目”和“大额融资”两类投融资重点事件进行深入分析。4月，我们筛选出了5例早期项目与3例大额融资事件，共涉及两家国内公司与六家海外公司，涵盖了免疫疗法、细胞疗法、基因疗法、AI制药等多个技术领域。

Pheast Therapeutics

融资时间：2022年4月26日

融资金额：7600万美元

融资轮次：A轮

投资机构：Catalio Capital、ARCH Venture Partners领投

投资亮点：靶向巨噬细胞免疫检查点CD24的癌症免疫疗法新锐

魔方评分：★★★★☆

早期
项目

4月26日，Pheast Therapeutics宣布完成7600万美元的A轮融资，由Catalio Capital、ARCH Venture Partners领投，Alexandria Venture Investments、Risk and Reward (R2) 跟投。Pheast Therapeutics是癌症免疫疗法新锐公司，专注于靶向巨噬细胞免疫检查点的研究。

Pheast Therapeutics的技术起源于斯坦福大学知名学者Irv Weissman教授的实验室。Irv Weissman是巨噬细胞免疫检查点CD47和CD24的共同发现者。基于其对CD47的研究而创办的公司Forty Seven已于2020年被Gilead收购。而Pheast Therapeutics公司则是衍生自其对CD24的研究。

CD24是一种新的“别吃我”信号，在巨噬细胞吞噬肿瘤细胞的过程中起到重要作用，通过抑制CD24可以增强机体的先天免疫反应，更好地发挥巨噬细胞清除肿瘤细胞的作用。相比于CD47，CD24在动物水平上显示出更好的治疗卵巢癌、乳腺癌和其他实体瘤的前景。Pheast Therapeutics也是计划利用此次募集的资金将其先天免疫检查点抑制剂管道推向临床。此外，Pheast Therapeutics团队还在尝试将巨噬细胞检查点抑制剂与现有的抗癌疗法（包括免疫疗法、肿瘤靶向抗体和化疗）相结合，开发新型治疗策略。

其他早期项目有：

安帝康生物：专注于流感、新冠等疾病领域抗病毒药物研发

Sionna Therapeutics：靶向NBD1结构域开发CFTR小分子药物

CDR-Life：针对pMHC靶点开发T细胞衔接蛋白疗法

Kelonia Therapeutics：利用慢病毒开发体内基因治疗与新型CAR-T疗法

 

Tessera  Therapeutics

融资时间：2022年4月19日

融资金额：3亿美元

融资轮次：C轮

投资机构：Flagship Pioneering、Alaska Permanent Fund等

投资亮点：首创的基因书写技术平台RNA/DNA Gene Writer

魔方评分：★★★★☆

大额
融资

4月19日，Tessera Therapeutics宣布完成3亿美元的C轮融资，成为本月融资金额最高的新药投融资事件。由TOP50风投机构Flagship Pioneering孵育的Tessera Therapeutics开创了基因书写技术的先河，有望拓宽基因药物的边界。

Tessera Therapeutics首创的基因书写技术利用了可移动基因元件（如转座子），以RNA或DNA为模板，将新的DNA整合于基因组的随机或特定位置，可以实现碱基对改变、小的插入或删除、整个基因的整合。与传统的基因疗法及基因编辑技术相比，该基因书写技术平台具有独家优势：1）可永久地对基因组进行书写，可重复给药；2）不依赖宿主DNA修复途径，且书写序列无论大小；3）可用于几乎所有的遗传性疾病。同时，Tessera Therapeutics的技术平台仅通过递送RNA即可完成基因组书写，这也是相较其技术同类公司Integra Therapeutics的基因书写平台更具优势的特点。

其他大额融资事件有：

剂泰医药：首次将AI运用在高通量药物递送与制剂开发

Be Biopharma：专注于基因工程化B细胞疗法开发

三、IPO事件一览

2022年4月全球创新药领域共计有6起IPO事件。其中，国内仅有1家企业完成IPO，为在科创板上市的海创药业，募资总额约10.63亿人民币；海外共计有5起IPO事件，其中有4家企业在纳斯达克上市，有一家企业通过特殊目的收购公司在纽交所—泛欧证交所上市。从IPO首日涨跌幅以及相对首日收盘价涨跌幅来看，二级市场的表现也不甚乐观。

4月新药投资月报：附录

附录中为大家整理了上月内创新药领域的所有投融资事件及其标的情况，详细的数据可在报告中进一步了解。

如何快速获取此报告？

4月新药投资月报是医药魔方投资月报专栏的第一期，医药魔方将每月为大家带来全球创新药领域投融资动向的月度分析，用户可通过扫描下方二维码直接获取本期报告。

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关于PharmaInvest®医药创投数据库

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PharmaInvest®为医药魔方自主研发的医药投融资数据库产品。本数据库致力于为医药企业的情报部门以及专注于医药投资领域的投资人提供便捷高效的全球创新药投融资数据的查询工具。数据库将创新药研发企业的融资数据、企业研发管线、在研靶点、核心技术等企业核心资产数据与投资机构信息进行整合穿透，并结合算法模型，帮助用户快速准确的查询到目标数据。当前收录全球创新药企业近万家，并与医药魔方NextPharma、InvestNews数据库形成了良好的数据生态。

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